永續投資是真的重視ESG嗎？？還是為了賺錢的噱頭？！
永續投資是真的重視ESG嗎？？還是為了賺錢的噱頭？！
2024.10.28 10:00
作者：林慶儒
近期越來越多人進入投資市場，許多金融公司也不斷推出各種基金或ETF吸引投資人購買，當中也不乏標榜著ESG的投資商品，數量之多實在讓人眼花撩亂。然而，這些投資商品是否真的反映對ESG議題的關注，還是僅僅是為了吸引投資者、增加利潤的一種行銷策略？
ESG投資的崛起：市場趨勢與投資者需求
ESG熱潮帶動永續投資的快速增長無疑是金融市場的一大亮點。根據聯合國2024年世界投資報告，截至今年7月底，全球永續型基金共有7,485檔，資產規模約2,928億美元，是10年前的9倍。這樣的成長速度代表投資人對ESG議題的關注日益增長，以及對能夠兼顧財務回報和社會責任的投資工具的強烈需求。
ESG的實際影響：改變還是裝飾？
投資績效：ESG真的能帶來更好的回報嗎？
關於永續投資是否能帶來更好的財務回報，多數人都會認為企業因為花費額外成本執行ESG，使利潤空間受到壓縮。但是從S&P500指數的績效可以看到，長期而言，ESG做得好的公司相比一般公司有更好的盈利能力。
永續發展策略對企業而言，遠不僅是一種道德選擇或單純的社會責任，而是能夠帶來實質經濟效益的全面商業策略。更永續的產品和服務能夠吸引更多注重環保的企業客戶和消費者，進而推動營收成長。同時也能呼應政府的淨零政策，除了有助於企業獲得各種資源和支持，還可能帶來政策優惠和補助。在營運上，有效的能資源及碳管理可以顯著降低成本。而完善的員工權益政策不僅可以激勵員工動機、減少人員流動，還能吸引優秀人才，提高整體生產力的同時減少重複培訓的成本。
此外，由於政府對永續發展的支持，相關法規會對執行ESG的企業更為有利，為它們提供了額外的競爭優勢。這種全方位的效益使得永續發展成為現代企業提升長期價值和競爭力的關鍵策略，而不僅僅是一種額外的企業責任。因此，越來越多的企業正在將ESG實踐納入其核心經營策略，這也解釋了為什麼投資者對永續產生了濃厚的興趣。
| 近一年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | |
|---|---|---|---|---|
| S&P500 指數 | 27.14% | 30.86% | 109.29% | 238.82% |
| S&P500 ESG 指數 | 26.97% | 35.73% | 122.6% | 261.67% |
永續發展策略對企業而言，遠不僅是一種道德選擇或單純的社會責任，而是能夠帶來實質經濟效益的全面商業策略。更永續的產品和服務能夠吸引更多注重環保的企業客戶和消費者，進而推動營收成長。同時也能呼應政府的淨零政策，除了有助於企業獲得各種資源和支持，還可能帶來政策優惠和補助。在營運上，有效的能資源及碳管理可以顯著降低成本。而完善的員工權益政策不僅可以激勵員工動機、減少人員流動，還能吸引優秀人才，提高整體生產力的同時減少重複培訓的成本。
此外，由於政府對永續發展的支持，相關法規會對執行ESG的企業更為有利，為它們提供了額外的競爭優勢。這種全方位的效益使得永續發展成為現代企業提升長期價值和競爭力的關鍵策略，而不僅僅是一種額外的企業責任。因此，越來越多的企業正在將ESG實踐納入其核心經營策略，這也解釋了為什麼投資者對永續產生了濃厚的興趣。
「漂綠」問題：永續ETF的誠信挑戰
隨著永續投資市場的快速擴張，龐大的資金流入不可避免地引發了一些問題。其中最受關注的莫過於「漂綠」（Green Washing）現象的出現。一些投資產品打著「ESG」或「永續」的旗號，實則內容未變，僅是換湯不換藥。更有甚者，部分企業雖然在表面上響應了眾多永續發展指標或倡議，卻未能真正落實ESG原則。這種情況不僅誤導投資人，更可能損害整個永續投資市場的信譽。
為了遏制這種名不符實的做法，並確保投資者能夠獲得準確、透明的資訊，各國政府紛紛採取行動，制定了一系列嚴格的ESG資訊揭露政策。歐盟率先推出的「永續金融揭露規範」（Sustainable Finance Disclosure Regulation，簡稱SFDR）就是一個典型例子，該規範要求金融市場參與者和金融顧問提供詳細的永續相關資訊。與此同時，我國金融監督管理委員會也不甘落後，制定了「ESG基金之資訊揭露事項審查監理原則」，旨在提高本地市場的透明度和可信度。
這些政策的實施無疑為投資者提供了更可靠的參考指標。通過要求基金管理公司和企業更全面、更具體地披露其ESG實踐和影響，這些規範有助於投資者在作出投資決策時能夠更加明智和有根據。長遠來看，這不僅能夠幫助投資者識別真正致力於永續發展的投資標的，還能推動整個市場向更高標準的ESG實踐邁進，從而促進真正的永續發展。
結論：永續ETF——機遇與挑戰並存
永續投資是真的重視ESG，還是只是為了賺錢的噱頭？答案可能介於兩者之間。
永續基金或ETF確實提供投資人一個相對簡單的方式來參與ESG投資，也能夠引導資金流向更永續的企業和項目。然而，這些基金的評估標準、數據還是面臨許多挑戰。
對於投資人而言，重要的是要深入了解所投資的永續ETF的具體策略和持股，而不是僅僅被其ESG標籤所吸引。同時，我們也應該認識到，真正的永續發展是需要投資人、企業和監管機構的共同努力，永續投資只是ESG趨勢的其中一環。
隨著市場的不斷成熟和監管的逐步完善，我們有理由相信，永續投資在推動全球ESG發展中發揮越來越重要的作用。但在此過程中，保持警惕和批判性思考仍然至關重要。
